【內部回報率】儲蓄保險和年金的IRR是甚麼意思?如何計算?

内部回报率(Internal Rate of Return ,IRR)可以理解为「年回报率」,常用于比较储蓄保险和年金产品回报。然而,一些消费者仍然不熟悉IRR的概念,所以今天10Life将与您分解IRR。

IRR考虑了金钱的时间价值(Time Value of Money)

俗语有云:「时间就是金钱。」今天的100港元不同于一年后的100港元。看看以下两种短期储蓄保险,不同的支付方式,但最终得到相同的回报,你认为哪一种回报更高?

产品A:投保1万港元,5年后取得1.3万港元。

产品B:投保人每年年初分别投资2500港元,5年后取得1300港元。

虽然你可能不知道如何计算产品的年度回报率,但直觉上,你可能会更好地回报产品B。因为产品A是一枪支付的,资金锁定的时间更耐用,应该有更高的回报。事实上,根据IRR计算,产品A的IRR为5.39%,而产品B的IRRR为7.68%。

如何用Excel计算IRR?

IRR的数学算式比较复杂。对于普通消费者来说,最简单的计算IRR的方法是使用ExcelIRR函数。使用Excel时,需要制造现金流(Cash Flow)记录现金流入(正值)和流出(负值)以及相关时间,见下表1。

表1:A和B的现金流和IRR(港元)

现金流进出时间产品A产品B
第1年开始-$10,000-$2,500
第2年开始0-$2,500
第3年开始0-$2,500
第4年开始0-$2,500
第5年开始00
第5年结束$13,000$13,000
IRR5.39%7.68%

利用IRR比较产品回报

储蓄保险和年金是一种常见的金融工具,但它们不时涉及不同时间的大量现金。以扣税年金QDAP为例,它涉及到每年支付保费,也可能需要经历一段储蓄期,在指定的年龄和时间内获得年金。通过IRR,用户可以很容易地比较产品回报。IRR数量越高,年回报率越高

当然,回报只是选择产品时的考虑因素之一。在消费者投保之前,首先要了解产品的设计和特点

【內部回報率】儲蓄保險和年金的IRR是甚麼意思?如何計算?

同场放映:投资回报率:(ROI)vs 内部回报率(IRR)

投资回报率(Return on Investment,ROI)计算相对简单的另一个常用指标是x100%(回报/本金)。以上述产品A和B为例,由于其回报(3000港元)和本金(10000港元)相同,两者的ROI也为30%。由此可见,ROI并没有考虑到金钱的时间价值,所以更适合用于现金投入和分销的产品。

表2:投资回报率(ROI)vs 内部回报率(IRR)

 投资回报率(ROI)内部回报率(IRR)
计算方式简单复杂
是否考虑了金钱的时间价值
适用情景现金投资和分配多笔现金流在不同的时间进出

原文:https://www.10life.com/zh-HK/blog/What-is-Internal-Rate-of-Return-IRR

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